美国巨额国债是如何形成的？

2024年发布的最新数据，美国国债已经突破36万亿美元，从2024年7月底的35万亿美元增长到36万亿，仅用了三个多月的时间。随着债务快速增长的同时，美国的GDP也在高速增长。2020年美国GDP为21.32万亿，2024年美国GDP预计为28.78万亿，4年内涨了5%，年均增长率达到了9%。2020年美国国债是26万亿，2024年是36万亿，涨幅比GDP还要大，4年内增加了近10万亿的国债。

在美国有这样一句说法，人生只有两件事是确定的，死亡和负债。虽然听上去很抽象，但却一针见血地指出了美国社会的一个核心问题。

与美国政府的负债比起来，美国居民的负债更让人有直观感受。据统计，在因经济压力选择自杀的美国人中，有近40%的人提到债务是主要原因，而在年轻人群体中，学生贷款的巨大压力成为了致命的负担。债务问题对普通人生活的冲击已经不止于经济层面了。无论是个人信用卡账单还是国家层面的联邦债务，美国已经成为具有高额人均负债的国家，而这种情况背后隐藏的现实比数字本身更加令人担忧，美国债务文化的形成并非偶然，而是长期的经济结构和社会习惯共同塑造的，结果它渗透到了美国社会的每一个角落。

在美国，无论是个人生活还是商业活动，几乎都离不开信用这个词，信用的背后实际上就是债务，从大学学费到房屋贷款，从日常消费到医疗账单，几乎每一个美国人都背负着各种各样的债务。根据美联储的数据显示，截至2023年，美国的信用卡总债务突破了1万亿美元。这意味着平均每个持卡人欠下了数千美元的账单，而这些账单通常还伴随着高达20%的年利率。据美国消费者金融调查的数据显示，信用卡持卡人的平均利率在2023年已经达到了20.92%，而部分高风险客户的利率甚至超过了30%。与此同时美国信用卡用户每月的最低还款额，通常为总余额的2%~4%，这一比例看似不高，实际上是美国超过40%的信用卡用户无法在每月到期前全额还清账单而选择仅支付最低还款额。信用卡债务还反映了社会经济分化的现实问题，高收入家庭的信用卡使用更多集中在奖励计划和旅游消费上，而低收入家庭则更多的将信用卡用于医疗费用和基本生活开支。数据显示，年收入低于4万美元的家庭中，近60%的信用卡用户有长期未清偿的余额，而在年收入超过10万美元的家庭中，这一比例仅为25%。导致穷人更加依赖信用卡支付，无法偿还生活成本，进而变得更穷。

学生贷款方面，根据美国教育部的数据，学生贷款债务总额已经突破了1.7万亿美元，平均每个学生欠债超过3万美元，对于许多人来说，这笔债务将伴随他们数10年甚至直到退休，与此同时他们的孩子也在背负新的学生债务，债务问题正在让美国的年轻一代承受难以想象的经济压力，这种贷款限制了毕业生的经济自由，许多毕业生发现工资的大部分都被用于偿还贷款，这不仅影响了他们的消费能力，也迫使他们推迟买房结婚甚至生育的计划。

美国的抵押贷款市场也同样庞大，2023年抵押贷款总额已经达到了12万亿美元，这意味着大多数美国人的房子并不完全属于他们自己，而是属于银行，一旦经济衰退或者房价下跌，许多人会面临房屋被没收的命运。2008年爆发的次贷危机就是这种现象，因为无法偿还贷款，失去了房屋，也让美国的债务问题第一次以如此直观的方式展现在世人面前，如今这种风险依然存在，只是人们已经习惯了债务成为生活的一部分。

如果说个人债务是一个家庭的噩梦，那么联邦债务则是整个国家的噩梦。美国的债务危机并不是突然爆发的，而是一个长期结果。从20世纪80年代开始美国政府便逐渐陷入了寅吃卯粮的财政模式。一方面美国的税收制度长期以来偏向富人，导致政府的收入增长远低于支出的扩张，另一方面这些项目的资金缺口正以惊人的速度扩大，预计到2034年美国的社会保障信托基金可能完全耗尽，而更令人担忧的是美国的债务增长速度似乎永无止境。2020年新冠疫情爆发后，联邦政府为了稳定经济，推出了一系列大规模财政刺激计划，直接导致债务规模在短短两年内增加了近6万亿美元，这种巨额债务的增长速度前所未有，同时也让利率上升进一步加剧了偿债压力。

根据2023年的统计数据，美国每年用于偿还债务利息的金额已经接近1万亿美元，这个数字几乎是国防预算的2倍，对于一个国家来说这种支出结构无异于用未来换取当前的稳定。从而历史角度上来看，美国的财政政策就像一场长期的赌博，总是试图用短期的繁荣掩盖长期的问题。美国的财政模式不仅是对其国内经济的掏空，更是对全球经济体系的潜在威胁。比如经济学家警告，如果美国政府继续维持当前的财政政策，那么到2030年联邦债务可能会超过GDP的200%，这意味着政府每年的财政收入几乎全部用来偿还利息，而没有足够的资金用于其他领域的发展，那么最终为这份账单买单的不仅仅是美国，还有整个世界。

美国社会的债务文化是从个人到国家层面都无法摆脱的：

首先社会中广泛盛行的消费文化是这一现象的重要推动力，这种文化早在20世纪初就开始萌芽，而信用卡的出现更是彻底改变了美国人的消费习惯，从先存钱消费后还款信用不仅给人们提供了便利，也让债务变得无处不在。

美国政府通过发行国债来筹集资金，以支持基础设施建设科研项目以及社会福利开支。这种模式在经济繁荣时期能够带来持续增长，但在经济放缓时债务问题就会迅速显现，企业同样通过大量的借债来扩大生产规模，个人则依赖贷款来购买房屋汽车，甚至接受高等教育。

在这种高度依赖借贷的经济模式下，债务不仅是经济活动的重要组成部分，甚至成为了经济增长的驱动力。然而，一旦经济增长停滞或者利率大幅上升，借贷成本的激增会迅速让企业和个人陷入财务困境，同样对整个经济体系造成毁灭性打击。

最终美国的债务文化不仅是经济运行的结果，也是社会观念的产物，这种文化不仅让个人层面陷入债务循环，也让国家财政背负沉重的债务包袱或许这种债务驱动型的经济增长模式可以在短期内带来繁荣，但它所隐藏的长期风险正逐渐显现，从高额的利息到逐年累积的债务负担，美国的债务文化不仅是一种生活方式，更是一种难以破解的系统性困局。